SEPTEMBRE 2026
POINT CONJONCTURE
L’économie française poursuit une croissance modérée. La Banque de France estime que le PIB progresserait d’environ 0,3 % au troisième trimestre 2025, tandis que la croissance atteindrait 0,7 % sur l’ensemble de l’année.
Le contexte reste néanmoins marqué par la prudence : la confiance des ménages et le climat des affaires demeurent inférieurs à leur moyenne de long terme. Les ménages restent notamment très enclins à épargner, dans un environnement économique encore incertain.
ASSURANCE-VIE : QUE CHANGE LE CAP DES 70 ANS ?
L’assurance-vie est un outil particulièrement intéressant pour préparer la transmission de son patrimoine, notamment parce que les capitaux transmis aux bénéficiaires désignés bénéficient, sous certaines conditions, d’une fiscalité spécifique. Mais les règles diffèrent selon l’âge auquel les versements sont effectués.
Pour les sommes versées avant 70 ans, chaque bénéficiaire peut bénéficier d’un abattement de 152 500 € sur les capitaux reçus, avant l’application de la fiscalité spécifique de l’assurance-vie.
Après 70 ans, le fonctionnement change : les primes versées bénéficient d’un abattement global de 30 500 €, à partager entre l’ensemble des bénéficiaires et des contrats concernés. Un avantage important demeure toutefois : les gains générés par ces versements sont exclus de l’assiette des droits de succession. Le passage des 70 ans ne signifie donc pas que l’assurance-vie perd son intérêt.
Notre conseil H&G :
A partir de 70 ans, nous recommandons généralement d’ouvrir un nouveau contrat d’assurance-vie pour les nouveaux versements, plutôt que de continuer à alimenter un contrat ayant déjà reçu des versements avant 70 ans.
Cette organisation permet de distinguer clairement les capitaux relevant des deux régimes fiscaux, de faciliter leur suivi et de limiter le risque d’erreur lors du traitement du contrat et, à terme, de la transmission.
Pour aller plus loin...
Les bonnes résolution de la rentrée : Les versements programmés
Les versements programmés sur un contrat d’assurance-vie permettent d’épargner automatiquement chaque mois, presque sans s’en rendre compte, et de se constituer progressivement une épargne. En investissant régulièrement à différents niveaux de marché, ils permettent également de lisser les points d’entrée dans le temps et ainsi réduire le risque.
Et il n’est pas nécessaire d’investir des sommes importantes : chez nos partenaires, les versements programmés sont par exemple accessibles à partir de 150 € par mois chez UAF Life Patrimoine et de 75 € par mois chez Generali.
ÉPARGNER, OUI, MAIS À QUEL RENDEMENT ?
Les Français continuent de privilégier l’épargne. En août, la part des ménages estimant qu’il est opportun d’épargner a atteint un nouveau maximum historique, selon l’Insee. Une prudence compréhensible dans un contexte économique encore incertain.
Mais épargner ne suffit pas toujours à préserver son pouvoir d’achat. En août, l’inflation s’établissait à 2,4 % sur un an, tandis que la rémunération moyenne des dépôts bancaires des ménages atteignait 1,22 % en juillet. Les livrets réglementés affichaient quant à eux une rémunération moyenne de 1,60 %. Lorsque le rendement d’un placement est inférieur à l’inflation, le capital ne diminue pas en euros, mais son pouvoir d’achat s’érode progressivement.
Il est donc essentiel de distinguer l’épargne de précaution, qui doit rester disponible et sécurisée, de l’épargne destinée à des projets de plus long terme. Pour cette dernière, rechercher un rendement susceptible de dépasser l’inflation implique généralement d’accepter une part de risque, adaptée à son horizon de placement et à son profil investisseur. Diversifier son patrimoine permet alors de rechercher un équilibre entre sécurité, disponibilité et performance.
DERNIER TRIMESTRE : LE BON MOMENT POUR FAIRE LE POINT
À l’approche de la fin d’année, c’est le moment de faire le point sur vos placements, votre fiscalité et vos projets patrimoniaux, afin d’anticiper les éventuelles décisions à prendre avant le 31 décembre.
Les conseillers H&G restent à votre disposition pour réaliser ce bilan avec vous.
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